网上有关“VC(风险投资)属于PE(私募股权)的一种吗?还是2者根本就不同?”话题很是火热，小编也是针对VC(风险投资)属于PE(私募股权)的一种吗?还是2者根本就不同?寻找了一些与之相关的一些信息进行分析 ，如果能碰巧解决你现在面临的问题 ，希望能够帮助到您。
PE与VC介绍
国内PE的概念
“PE ”即Private Equity,我们将其译为“私募股权 ” 。
在国内,也有不少同仁将其翻译为“私人股权”、“私人权益” 、“私人股权投资 ” 、“私人权益资本 ”等等,与其直接关联的重要概念有:
(1)PE Investment,私募股权投资;
(2)PE Fund,私募股权基金; 私募股权(PE)是一种金融工具(FINANCE INSTRUMENT),也是一种投融资后的权益表现形式 。
私募股权(PE)与公司债券(corporate bond)、贷款(loan)、股票(stock)等具有同质性。但其本质特征(区别)主要在于:
第一,私募股权(PE)不是一种负债式的金融工具,这与股票(stock)等相似,并与公司债券(corporate bond) 、贷款(loan)等有本质区别;
第二,私募股权(PE)在融资模式(financing mode)方面属于私下募集(private placement),这与贷款(loan)等相似,并与公司债券(corporate bond) 、股票(stock)等有本质区别;
第三,私募股权(PE)主要是投资于尚未IPO(首次公开募股)的企业而产生的权益;
第四,私募股权(PE)不能在股票市场上自由地交易;
第五,其他从略。 从法律的角度讲,私募股权(PE)体现的不是债权债务关系 。它与债(debt)有本质的区别 。
总之,私募股权(PE)是Equity(股权或权益)之一种,既能发挥融资功能,又能代表投资权益。
关于VC的概念
在中国,VC是个舶来品,刚开始被中国媒体翻译为“风险投资”且一直沿用到20世纪末期,后来一些人根据百科全书解释将其翻译为“创业投资 ” 。于是,原来的一些文献、政府文件所使用的“风险投资 ”概念渐渐演变为“venture capital”各自表述,在国家发展与改革委员会 、科技部等部委文件中相继出现了“创业投资 ”这个译法 。而这两种表述后来竟然演变成了水火不相容甚至由此考虑的政策着眼点都大相径庭,“风险投资 ”论者投资者的风险意识和投资冲动,“创业投资”论者强调被投资对象的创业特性。由于争执双方都有行政 、立法话语权,所以由人大和国务院出台的文件常常是“风险投资 ”,而由国家发改委、科技部 、商务部等部委发布的文件则多是“风险投资 ”,如2006年3月1日生效的《创业投资企业管理暂行办法》等 。后来经过多方查考,两种理解其实是站在不同的角度和立场进行表述,然而又不能完全概括 。因此,在国务院发布的《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)》及配套政策中,第一次把“venture”的两种含义都写入了政府文件。为此,由科技部 、 商务部和国家开发银行联合推出的大型调查报告也从2006年更名为《中国创业风险投资发展报告》 。至此,官方的解释和表述口径才渐渐走向统一 。风险投资(Venture Capital,VC),Venture Capital五个阶段的种子期、初创期 、成长期 、扩张期、成熟期无不涉及到较高的风险。
两者的联系和区别
在国内的一般机构调研报告中,一般都将这两个概念统一为风险投资的通用表述 。简称则为PE/VC 。如果非要发掘他们的区别,可以从以下几方面进行考虑:
1) 投资阶段,一般认为PE的投资对象主要为拟上市公司,而VC的投资阶段相对较早,但是并不排除中后期的投资。
2) 投资规模,PE由于投资对象的特点,单个项目投资规模一般较大。VC则视项目需求和投资机构而定 。
3) 投资理念,VC强调高风险高收益,既可长期进行股权投资并协助管理,也可短期投资寻找机会将股权进行出售 。而PE一般是协助投资对象完成上市然后套现退出。
4) 投资特点, 而在现在的中国资本市场上,很多传统上的VC机构现在也介入PE业务,而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目,也就是说,PE与VC只是概念上的一个区分,在实际业务中两者界限越来越模糊 。比如著名的PE机构如凯雷(Carlyle)也涉及VC业务,其投资的携程网 、聚众传媒等便是VC形式的投资 。
另外,PE基金与内地所称的“私募基金 ”有着本质区别。PE基金主要以私募形式投资于未上市的公司股权,而私募基金主要是指通过私募形式,向投资者筹集资金,进行管理并投资于证券市场(多为二级市场)的基金 。
终于弄明白PE，VC和投行的区别
股权分置改革后的中国资本市场 ￥65.55元
...
公司股权转让操作指南2/公司与产权法律实务 ￥33.25元
公司股权转让是现实经济生活中经常发生的业务活动 。为了维护股权转让双方当事人的合法权益，减少 、避免股权转让纠纷的发生 ，帮助法官和律师正确处理股权转让纠纷案件 ，本书系统阐述了公司股权转让的一般规律和操作经验，对其中常见疑难业务作了分析、解答 ，介绍了股权转 ...
股权激励与公司治理法律实务 ￥37.05元
随着现代公司制度的建立 ，公司治理的问题突出地表现出来。现代公司制度的特征是公司的股权多元化，公司股东的所有权与经营权相分离 。所有权与经营权相分离导致的直接矛盾是公司经营者的长期利益与公司股东们的长期利益不一致 。由于被欲获得利益的动机所驱使 ，许多公 ...
股权资源优化模式——G管理模式·12个子模式 ￥19.00元
本书全面阐述了股权结构中的各层次矛盾 ，并分析了矛盾产生的深层次原因；首次提出了在股权资源整合之前先整合股东的个人偏好，提出了如何整合股东偏好的具体方法 ，并对股权资源有新的解读 ，从而提出了整合资源的方法。另外，本书对所有权与经营权之间的关系作了详细 ...
私募股权基金300问：改革新解 ￥28.50元
在中国的间接融资和直接融资都面临捉襟见肘的困境时 ，我们是否应该或者能够找到第三条路？在国有金融改革十分艰难和民营金融发展变数多多的现实下 ，我们能否能找到第三条路来根本上解决民营企业融资难问题并建立新的金融核心竞争力？在中国居民高储蓄和金融机构提供 ...
公司股权转让操作指南（第2版）（附CD-ROM光盘一张） ￥37.05元
从律师公司业务执业的情况来看，公司股东的股份转让(出资转让、股权转让)是律师的常规业务 。以公司股份为表现形式的公司股东权是法律保护的财产权利之一 。股权，也叫股东权 ，是有限责任公司股东依法享有的对公司的财产 、经营 、收益等方面的权利。股权或股东权是具有 ...
中国上市公司股权结构及其优化 ￥14.25元
全书通过对中国上市公司特殊股权结构的成因以及特点的分析 ，股权结构对公司治理影响的分析，各类股东行为模式的博弈分析以及股权结构对上市公司业绩影响的实证分析 ，解答了一些中国证券市场的热点和实际问题 ，如国有股减持、全流通 、发展机构投资者 、保护中小股东权益?...
公司股权结构与治理机制 ￥26.60元
本书试图在以下几个方面进行创新研究：一是从理论上论证多个大股东的股权制衡结构的治理成本可以实现最小化，有助于提高公司治理效率；二是从理论和实证两方面论证在股权适度集中条件下 ，构建多个大股东分享控制权的制衡型股权结构与治理机制 ，可以作为完善我国上市 ...
认股权计划实务 ￥19.00元
目前有关认股权计划方面的资料越来越多，也有一些书籍见诸于图书市场 ，但以简明扼要的方式系统地介绍认股权计划的却鲜为人见。不少书籍往往是耗费了读者大量的时间与精力仍不能使其对认股权计划有个全面的了解 。本书写作的目的就是使读者能在最短的时间内获得所需的 ...
在华投资：私募股权和创业资本的机会 ￥76.00元
本书是第一本关于中国风险投资产业和私人股权投资的英文书 。全书采用定量和定性分析的方法 ，突出一般介绍和具体实战操作相结合。在简介私人股权投资的基础上，作者主要阐述中国风险投资的相关问题 ，讨论了在现行中国的法律、政策和商业环境下可行的实务操作 。因此 ，那些 ...
国有股权管理与运营 ￥18.05元
本书以现代企业理论为基础，以国有资产出资人履行国有股权管理的职责 、义务为中心，以国有股权资本管理运营活动为内容体系框架 ，系统阐述了国有股权管理与运营的理论 、制度与方式方法 。主要内容包括：国有企业改制与上市、国有股权管理运营体制 、国有股权运营 、国有 ...
股权分置改革操作实务与后股权分置时代 ￥47.50元
股权分置不仅是中国资本市场的一件大事 ，也是党中央、国务院的重大决策，开弓没有回头箭 ，必须搞好。作为中国股市的一场深刻变革 ，改革将是一个连续的过程，改革不会停步 。 本书贴近股权分置改革这一主题 ，系统介绍了我国股权分置的历史由来 、股权分置改革的理论?...
中国上市公司控股权市场研究 ￥28.31元
本文从“中国公司控制权市场发展悖论入手 ” ，回顾了国内外公司控制权市场理论与实证研究的现状，比较了各国公司控制权市场模式的异同 ，强调了制度因素在中国公司控制权市场产生与发展过程中的重要作用 ，建立了基于ICP分析框架的中国上市公司控制权市场理论与数学模型，?...
认股权分配——企业改制的模式创新 ￥42.75元
本书致力于企业改制理论启迪与实务指导 ，试图将企业改制立足于法学与经济学的宏观视角进行理论审视 ，并充分结合企业改制操作的实体与程序的具体实务，重点探讨了改制的正当程序 、净资产的法定扣除、土地使用权处理、股权激励 、认股权分配 、制度选择等改制操作的关键 ...
股权期权激励——高新技术企业激励理论与操作实务 ￥45.60元
...
私募股权基金与金融业资产管理 ￥23.56元
本书强调，资本市场不单是指证券市场 ，私募市场也是资本市场的重要部分 ，私募股权基金作为私募股权投资融资行业的核心，将对中国的资本市场和金融业产生重要的推动作用 ，证券投资基金在中国基金业一统天下的局面将被彻底打破 ，私募股权基金将在中国的基金业的产业 ...
认股权分配—企业改制的模式创新 ￥42.75元
本书致力于企业改制理论启迪与实务指导，试图将企业改制立足于法学与经济学的宏观视角进行理论审视 ，并充分结合企业改制操作的实体与程序的具体实务 ，重点探讨了改制的正当程序、净资产的法定扣除 、土地使用权处理 、股权激励、认股权分配 、制度选择等改制操作的关键环节 ...
认股权分配—企业改制的模式创新 ￥42.75元
本书致力于企业改制理论启迪与实务指导，试图将企业改制立足于法学与经济学的宏观视角进行理论审视 ，并充分结合企业改制操作的实体与程序的具体实务 ，重点探讨了改制的正当程序 、净资产的法定扣除、土地使用权处理 、股权激励 、认股权分配、制度选择等改制操作的关键 ...
MBO与企业股权激励实效 ￥36.85元
由于受到体制和改革进程的限制，在国内实施企业管理层收购 ，还是一件缺少实践的事情 ，并存在着一定争议 。本书就是以中国资本市场和制度供给为基础，系统介绍管理层收购在中国不同类型企业中运用原理与实践。同时作者也通过这些年在国内参与各种不同类型收购中积累的?...
EVA与企业激励绩效考核/企业股权再造与激励丛书 ￥34.95元
股权激励不仅是一种制度，更是一种定量再分配的手段 ，因此在实施的过程中必须考虑如何考核 。经济增加值（EVA）是目前在国际上流行的综合考核方法 ，广泛应用于企业 、投资 、证券、管理等不同领域，国际上许多著名跨国集团和大型资本机构行为上已经有过许多相关范例 。?...
中国企业家的股权革命——理论、案例与操作方案 ￥27.55元
本书探讨了企业家股权革命的思想理论基础 ，阐述了企业家在现代经济发展中的巨大作用及其本能的革命要求——即对企业和自身命运的掌握 ，对企业经营控制权及剩余分配权的追求。本书收集了自20世纪90年代以来中国企业家股权革命成功和失败的案例，并在对每一安全进行详细分 ...
私募股权与资本市场 ￥17.10元
一本高视点的书 ，国内第一本全面探讨私募股权与公众股权投融资互动关系的著作 。无论对政府中的政策制定者 、金融界高层决策者还是投资界实际操作者都有很大的启发 ，读手有茅塞顿开的感觉 。 ...
中国企业家的股权革命——理论 、案例与操作方案 ￥27.55元
本书探讨了企业家股权革命的思想理论基础，阐述了企业家在现代经济发展中的巨大作用及其本能的革命要求——即对企业和自身命运的掌握 ，对企业经营控制权及剩余分配权的追求。本书收集了自20世纪90年代以来中国企业家股权革命成功和失败的案例 ，并在对每一安全进行详 ...
上市公司股权运作方式与技巧 ￥23.56元
依托证券市场，高效使用股权这一特殊的金融工具 ，发挥股权以少控多、以小搏大的的杠杆效应 ，开展全方位 、多样化的股权运作，对提高上市公司在产品市场和资本市场上的核心竞争能力将产生极其深远的影响。 ...
股权风险溢价股票市场的远期前景 ￥23.75元
此套丛书涵盖的内容极其广泛，涉及到公司财务 、价值评估、固定收益证券 、权益投资策略 、汇率分析和国际投资、金融衍生工具 、甚至宏观经济变化对投资活动的影响等多个广大 ， ，其最显著的特点是在直接面向企业经营和市场交易的实践活动的同量度也探讨了目前国际金融学 ...
1 、投行是中介机构，为企业、PE及VC服务 。
2 、PE和VC都是投资者 ，而不是中介 ，这是与投行最大的分别 。一些大投行下面也设有自己的PE或者VC，所以也可以把PE和VC看作广义的投行业务。
3 、PE一般投资于成熟期的企业 ，盈利模式已经比较稳定 ，可以较快的退出，PE做的比较多的是PRE-IPO业务 。
4、VC一般投资初创期的企业 ，企业还不成熟 ，未来存在较大不确定性，投10个可能成功一两个 。
PE（私募股权投资）、VC（风险投资）
Private Equity (简称“PE”)也就是私募股权投资 ，从投资方式角度看 ，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制 ，即通过上市 、并购或管理层回购等方式 ，出售持股获利。
PE ＝ PRICE / EARNING PER SHARE
PE是指股票的本益比，也称为“利润收益率” 。本益比是某种股票普通股每股市价与每股盈利的比率 。所以它也称为股价收益比率或市价盈利比率(市盈率）
市盈率PE分为静态市盈率PE和动态市盈率PE
：静态PE=股价/每股收益(EPS)(年) 动态PE=股价*总股本/下一年净利润(需要自己预测)
市盈率把股价和利润连系起来 ，反映了企业的近期表现。如果股价上升 ，但利润没有变化，甚至下降 ，则市盈率将会上升 。
PE代表市盈率 ，VC代表风险投资 。
PE ＝ PRICE / EARNING PER SHARE
PE是指股票的本益比，也称为“利润收益率 ”。本益比是某种股票普通股每股市价与每股盈利的比率 。所以它也称为股价收益比率或市价盈利比率(市盈率）
市盈率把股价和利润连系起来 ，反映了企业的近期表现 。如果股价上升 ，但利润没有变化，甚至下降 ，则市盈率将会上升。
一般来说 ，市盈率水平为：
0-13 - 即价值被低估
14-20 - 即正常水平
21-28 - 即价值被高估
28+ - 反映股市出现投机性泡沫
股市的市盈率
股息收益率
上市公司通常会把部份盈利派发给股东作为股息。上一年度的每股股息除以股票现价，是为现行股息收益率 。如果股价为50元，去年股息为每股5元 ，则股息收益率为10% ，此数字一般来说属于偏高，反映市盈率偏低 ，股票价值被低估 。
一般来说 ，市盈率极高(如大于100倍)的股票，其股息收益率为零。因为当市盈率大于100倍 ，表示投资者要超过100年的时间才能回本 ，股票价值被高估，没有股息派发 。
VC
Venture Capitalist ，风险投资商 ，风险投资也叫“创业投资 ”,一般指对高新技术产业的投资 。作为成熟市场以外的 、投资风险极大的投资领域,其资本来源于金融资本、个人资本 、公司资本以及养老保险基金和医疗保险基金。就各国实践来看, 风险投资大多采取投资基金的方式运作 。
关于“VC(风险投资)属于PE(私募股权)的一种吗?还是2者根本就不同?”这个话题的介绍，今天小编就给大家分享完了 ，如果对你有所帮助请保持对本站的关注！
本文来自作者[sqyy]投稿，不代表乔德林立场，如若转载，请注明出处：https://www.qiaodelin.com/zlan/202507-9079.html
评论列表（4条）
我是乔德林的签约作者“sqyy”！
希望本篇文章《VC(风险投资)属于PE(私募股权)的一种吗-还是2者根本就不同-》能对你有所帮助！
本站[乔德林]内容主要涵盖：国足,欧洲杯,世界杯,篮球,欧冠,亚冠,英超,足球,综合体育
本文概览：网上有关“VC(风险投资)属于PE(私募股权)的一种吗?还是2者根本就不同?”话题很是火热，小编也是针对VC(风险投资)属于PE(私募股权)的一种吗?还是2者根本就不同?寻找了...